تواصل شركة BlackRock، أكبر مدير أصول في العالم بإجمالي أصول تديرها تتجاوز 14 تريليون دولار، توسيع حضورها في مجال التمويل المرمّز (Tokenized Finance)، من خلال تقديم ملفات تنظيمية جديدة مرتبطة بصناديق تعتمد على تقنية البلوكشين.
وتعكس هذه الخطوة تسارع دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى عالم الأصول الرقمية، خاصة في ما يتعلق بسندات الخزانة الأمريكية وصناديق أسواق المال.
صندوق جديد يعتمد على سندات الخزانة والبلوكتشين
قدمت BlackRock ملفًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق صندوق جديد يحمل اسم BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle.
ويهدف الصندوق إلى الاستثمار في النقد وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، بالإضافة إلى اتفاقيات إعادة الشراء المدعومة بتلك السندات.
وتسعى الشركة من خلال هذا الصندوق إلى دمج أدوات التمويل التقليدي مع البنية التحتية الرقمية الحديثة.
نظام ملكية رقمي قائم على البلوكشين
سيتم إصدار ما يعرف باسم “OnChain Shares” باستخدام آلية مرخصة (Permissioned) مرتبطة بعدة شبكات بلوكشين عامة.
وسيتم تسجيل الملكية الرسمية لهذه الحصص الرقمية من خلال شركة Securitize Transfer Agent LLC، التي ستتولى إدارة السجلات بين البيانات التقليدية وعناوين المحافظ الرقمية.
وبذلك يتم ربط هوية المستثمرين مباشرة بمحافظهم الرقمية مع الحفاظ على نظام تسجيل مزدوج يجمع بين السجلات التقليدية والبيانات على السلسلة.
دمج البنية التقليدية مع الإيثريوم
أشارت ملفات تنظيمية أخرى إلى أن شركة BNY Mellon، المسؤولة عن خدمات التحويل للصندوق، تخطط لاستخدام معيار ERC-20 الخاص بشبكة Ethereum لتسهيل إصدار وتتبع الحصص الرقمية.
ويعني ذلك أن بعض حقوق الملكية قد يتم تسجيلها بشكل مباشر على البلوكشين مع ربطها ببيانات تعريف خارج السلسلة لضمان الامتثال التنظيمي.
ويجري تصميم هذا النموذج بحيث يسمح بتكامل بين الأنظمة المصرفية التقليدية وشبكات البلوكشين العامة.
الحد الأدنى للاستثمار وهيكل الصندوق
حددت BlackRock الحد الأدنى للاستثمار في الصندوق الجديد عند 3 ملايين دولار، ما يشير إلى استهداف المستثمرين المؤسسيين بشكل أساسي.
كما أن الصندوق الجديد يأتي بالتوازي مع صندوق سيولة تقليدي تديره الشركة بقيمة تقارب 7 مليارات دولار، مع إضافة فئة حصص رقمية تعتمد على تقنية البلوكشين.
التحول نحو التمويل المرمّز يتسارع
تعكس هذه الخطوة توجهًا متزايدًا من BlackRock نحو ما يعرف بالتمويل المرمّز، وهو تحويل الأصول التقليدية مثل السندات والصناديق والأسهم إلى رموز رقمية قابلة للتداول على شبكات البلوكشين.
ويرى مؤيدو هذا النموذج أنه قد يساهم في تحسين الشفافية، وتسريع عمليات التسوية، وتمكين التداول على مدار الساعة، مقارنة بالأنظمة المالية التقليدية.
ومع استمرار دخول مؤسسات مالية كبرى إلى هذا المجال، يبدو أن دمج التمويل التقليدي مع البنية التحتية الرقمية أصبح أحد أهم اتجاهات القطاع المالي خلال المرحلة المقبلة.
إرسال تعليق