بلاك روك تقود ثورة ترميز الأصول التقليدية مع DTCC
انضمت شركة بلاك روك، عملاق إدارة الأصول العالمي، إلى مشروع رائد تقوده مؤسسة الإيداع والمقاصة للأوراق المالية (DTCC) يهدف إلى ترميز الأصول التقليدية كالأسهم والسندات الحكومية الأمريكية. تُجرى هذه المبادرة التجريبية ضمن بنية تحتية سوقية ضخمة تحمي ما يقرب من 114 تريليون دولار من الأصول، مما يمثل خطوة هائلة نحو دمج الأصول المالية التقليدية مع تكنولوجيا البلوكتشين.
مبادرة DTCC التجريبية: تحويل الأصول التقليدية إلى رقمية
أطلقت مؤسسة DTCC مبادرتها التجريبية لترميز الأصول بمشاركة نخبة من الشركات المالية العالمية، منها شركة بلاك روك، وبنوك كبرى مثل جي بي مورغان (JPMorgan) وغولدمان ساكس (Goldman Sachs)، بالإضافة إلى نحو 40 مؤسسة مالية أخرى. تركز هذه المرحلة الأولية على الأوراق المالية المحتفظ بها بالفعل لدى غرفة المقاصة، مما يتيح للشركات المشاركة اختبار نسخ مبنية على البلوكتشين من الأصول المالية التقليدية، مع ضمان بقائها ضمن إطار الحفظ الحالي لـ DTCC.
- أبرز الأصول التي يتم ترميزها في المرحلة الأولى:
- أسهم شركة مايكروسوفت (Microsoft)
- شركة سيركل (Circle)
- صندوق Invesco QQQ Trust
- صندوق SPDR S&P 500 ETF التابع لشركة ستيت ستريت (State Street)
- صندوق iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF التابع لشركة بلاك روك
تعتمد المبادرة في بنيتها التحتية على تقنيات البلوكتشين مثل Hyperledger Besu وشبكة Canton، في حين تُخطط لخدمات حفظ الأصول المرمزة المستندة إلى شبكة Stellar العامة بحلول عام 2027.
بداية الترميز الفعلي لأصول السوق الكبرى
بدأت المرحلة الأولى من المشروع بالفعل بترمييز الأصول المذكورة آنفًا. أكدت مؤسسة DTCC أن هذه الأصول المرمزة ستُخزّن في غرفة المقاصة باستخدام بنية تحتية قائمة على البلوكتشين. ستستخدم الشركات المشاركة هذه الأصول في معاملات بلوكتشين فعلية تغطي:
- تحويلات الضمانات
- اتفاقيات إعادة الشراء (الريبو)
- صفقات الأسهم
من المتوقع أن ينتقل البرنامج إلى مرحلته التشغيلية الرسمية في شهر أكتوبر، وذلك بعد الانتهاء من فترة الاختبار الحالية.
نجاح تحويل جي بي مورغان لأصول QQQ Trust
أكدت مؤسسة DTCC، من خلال تحديث مباشر، أن بنك جي بي مورغان (JPMorgan) أتم بنجاح أول عملية تحويل في البرنامج التجريبي، حيث حوّل أسهم صندوق Invesco QQQ Trust ETF إلى أصل حقيقي مرمّز. ووفقًا لـ DTCC، يبرهن هذا التحويل أن النسخ المرمزة من الأوراق المالية التقليدية يمكن أن تعمل بكفاءة ضمن البنية التحتية للسوق الحالية، مع الحفاظ على نفس مستوى السيولة وحماية المستثمرين والشفافية وحقوق الملكية التي تتمتع بها الأصول الأساسية.
البلوكتشين الخاصة تقود المرحلة الحالية وخطط للعامة مستقبلًا
بدلاً من الاعتماد على سلاسل البلوكتشين العامة مثل إيثيريوم (Ethereum) أو سولانا (Solana)، اختارت مؤسسة DTCC تسوية المعاملات إما على شبكة بلوكتشين Hyperledger Besu الخاصة بها أو على شبكة Canton، اعتمادًا على البنية التحتية التي تختارها المؤسسات المشاركة. يحافظ هذا النهج على تسوية المعاملات ضمن بيئات بلوكتشين ذات أذونات مسبقة، والمصممة خصيصًا للأسواق المالية المنظمة.
تأتي هذه المبادرة في وقت تتزايد فيه شعبية ترميز الأصول وتتبناه المؤسسات المالية الكبرى بشكل متزايد. ففي المملكة المتحدة، تتقدم وزارة الخزانة أيضًا بمبادرة ترميز أصول بقيمة 33 مليار جنيه إسترليني عبر فرقة العمل للأسواق الرقمية بالجملة، وتشارك فيها شركات بارزة مثل بلاك روك ومورغان ستانلي (Morgan Stanley) وغولدمان ساكس (Goldman Sachs).
توسعات مستقبلية: ترميز الأصول على شبكة Stellar العامة
تمتد خطط مؤسسة DTCC إلى ما هو أبعد من المشروع التجريبي الحالي. فوفقًا لتقارير سابقة، تستعد DTCC ومؤسسة ستيلر للتطوير (Stellar Development Foundation) لتقديم خدمات ترميز الأصول المحفوظة في DTCC على شبكة بلوكتشين Stellar العامة. تستهدف الشركتان النصف الأول من عام 2027 لإطلاق الأصول المرمزة الحية، مما سيجعل Stellar واحدة من شبكات البلوكتشين العامة ضمن استراتيجية DTCC المتعددة السلاسل المتطورة. ومع ذلك، لا يزال المشروع التجريبي النشط يركز حاليًا على البنية التحتية للبلوكتشين ذات الأذونات، مما يمنح الشركات المشاركة فرصة لاختبار الأوراق المالية المرمزة ضمن نظام المقاصة والحفظ الحالي لـ DTCC قبل توسع البرنامج بشكل أكبر.
إرسال تعليق